stan написал:


Спасибо) позже разобрался, только написать забыл....)
Правда понял это на в задачах с покупкой банком валюты.... Если "разнонаправленные" позы - то минус корр/ков. Если в одну сторону (две покупки/две продажи), то тогда плюс)

Сегодня сдал 5.0!
Решения задач записывал в word, поэтому могу поделиться пдфкой.

cloud.mail.ru/public/2k5r/R2CADFM2G

Всем удачи!

stan написал:

Дружище, огромное спасибо за твой труд (и труд тех, "на чьих плечах ты стоишь")!
Наконец-то можно заниматься решением задач без блуждания по дебрям форума.
Отправил жену и дочку на море (при прошлой попытке подготовки к 5.0 они были значительным отвлекающим фактором), есть твой отличный решебник - все звёзды сошлись для того, чтобы эта попытка подготовки оказалась более удачной!
Даже боюсь узнать.. сколько ты времени потратил на подготовку этого решебника?
Ещё раз спасибо.

Не нашёл решений 9.70, 9.71, 9.72
Они хоть и похожи на другие, но отличаются дробным периодом.

0.05/r^0,5+0.1/r^1,5+0.1/r^2,5+0.1/r^3,5+1/r^3,5=1.1036+0.05
1.154814==1.1536
Примерно вродь совпадает, но для задач 9.70 и 9.71 разница большая.
У меня где-то ошибки или ...?
Спасибо.
Да, к тому же, тут "на глаз" логика уже не работает, у задачи 9.70:

"на глаз" ответ кажется правильным в районе 17%

Добрый вечер.
Подскажите, пожалуйста, по какому принципу решаются задачи 12.1.27 и 12.1.77
Условия задач идентичные:
12.1.27. Курс доллара составляет 1долл.=28 руб., курс евро - 1евро=34 руб. Российский банк осуществил короткую продажу на спотовом рынке 500 тыс. долл. и 600 тыс. евро. Стандартное отклонение курса доллара к рублю в расчете на один день составляет 0,4%, евро к рублю - 0,55%, коэффициент корреляции между курсами долл./руб. и евро/руб. равен 0,85. Определите однодневный VaR портфеля с доверительной вероятностью 95%. Доходность портфеля распределена нормально.
Решение:
Sдолл=500x28=14 млн
Sевро=600x34=20,4 млн
Уд.вес долл=Sдолл/(Sдолл+Sевро)=14/(14+20,4)=0,407
Уд.вес евро=20,4/(14+20,4)=0,593
Стандартное отклонение = (0,407^2 x 0,4^2 + 0,593^2 x 0,55^2 + 2x0,407x0,593x0,4x0,55x0,85)^1/2
VaR=S x стандартное отклонение x 1,65

12.1.77. Курс доллара составляет 1долл.=28 руб., курс евро - 1евро=34 руб. Российский банк осуществил короткую продажу на спотовом рынке 150 тыс. долл. и 320 тыс. евро. Стандартное отклонение курса доллара к рублю в расчете на один день составляет 0,33%, евро к рублю - 0,42%, коэффициент корреляции между курсами долл./руб. и евро/руб. равен 0,74. Определите однодневный VaR портфеля с доверительной вероятностью 95%. Доходность портфеля распределена нормально.
Решение:
Sдолл=150x28=4,2 млн
Sевро=320x34=10,88 млн
Уд.вес долл=Sдолл/(Sдолл+Sевро)=4,2/(4,2+10,88)=0,2785
Уд.вес евро=10,88/(4,2+10,88)=0,7215
Стандартное отклонение = ((0,2785 x 0,33)^2 + (0,7215 x 0,42)^2 + 2x0,2785x0,7215x0,33x0,42x0,74)^1/2
VaR=S x стандартное отклонение x 1,65

Почему в одной задаче в формуле расчета стандартного отклонения - произведение квардатов, а в другой - квадрат произведений?
И какой вариант верен? Я думаю тот, что в задаче 12.1.27...

Я не вполне понимаю смысл (цель) вашего вопроса. Разве это не одно и тоже? Просто по-разному записано
Чисто с формальной точки зрения правильнее использовать запись (θ*σ)², т.е. второй вариант
С практической же - разницы нет, от перестановки множителей произведение не меняется

11.1.3 Доходность бумаги A за четыре года составила соответственно 20%, 22%, 26%, 28%. Доходность бумаги B: 24%, 28%, 23%, 27%.Определить корреляцию доходностей бумаг.
Решение:
Нашла среднюю доходность атива А=24, среднюю доходность атива В=25,5, затем ковариацию=0,5
Нашла стандартное отклонение актива А=3,16, стандартное отклонение актива В=4,12
Затем находим корреляцию=ковариация поделенная на произведение стандартных отклонений активов А и В, получилось =0,038, что в два раза меньше правильного ответа (0,038 вообще в ответах нет, а правильным считается 0,0767)

А почему в итоге корреляцию умножили на 2? или это ошибка составителей вопросов?

Вы неправильно определили стандартное отклонение по активу B, сумму квадратов относительных отклонений забыли разделить на 4
должно быть σ_B = 2,062%

Подскажите решение задачи 11.2.26

Российский инвестор осуществил короткую продажу акций компании A на 600 тыс. долл. Стандартное отклонение доходности акции компании A в расчете на день составляет 1,55%. Курс доллара 1долл. = 25 руб., стандартное отклонение валютного курса в расчете на один день 0,43%, коэффициент ковариации между курсом доллара и доходностью акции компании A равен 0,0903. Определить стандартное отклонение доходности портфеля в расчете на день.

Ответ: C. 1,551%

У меня получился 1,664
Решала: σ^2=σ_A^2+σ_B^2-2∙cov

UPD: нашла ошибку, прошу прощения за спам!

Если цена акции 11, а облигации осталась - 10 руб, то стоимость акций 68*11=748 руб. , а стоимость облигаций осталась 300 руб. Т.е. стоимостная пропорция 70/30 между бумагами не выдерживается. По логике получается что новое число акций должно быть 700/11=63 шт.