Добро пожаловать на форум, Гость
Логин: Пароль: Запомнить меня

Решение задач по экзамену 1.0
(1 чел.) (1) гость

ТЕМА: Решение задач по экзамену 1.0

Re: Решение задач по экзамену 1.0 11.03.2019 12:03 #7354

  • zer gut
  • Вне сайта
  • Новый участник
  • Постов: 6
Добрый день. Господа админы, помогите разобраться с задачами из главы 5. Вопросы с 158 по 169, связанные с VaR. Методику расчетов с квантилями для одномесячных VaR я понял, а как ее трансформировать в 3-х и 6-ти месячные? Спасибо.

Re: Решение задач по экзамену 1.0 18.03.2019 17:21 #7373

  • Alastar
  • Вне сайта
  • Новый участник
  • Постов: 1
Стоимость одной обыкновенной акции (вместе с накопленным дивидендом) компании к концу года составила 138 руб. В последние несколько лет предприятие работало стабильно и всю чистую прибыль распределяло в виде дивидендов по обыкновенным акциям; рентабельность активов ROA составила 24,5%. Владельцы акций в течение последних несколько лет получали стабильный доход по дивидендам в размере 18 руб. (дивиденды выплачивались один раз в конце года). Совет директоров одобрил проект реконструкции оборудования. При этом, согласно мнению финансовых аналитиков, проект замещения оборудования не должен приводить к дополнительным рискам. На собрании акционеров было решено не выплачивать дивидендов в конце этого года и проводить инвестиционный проект с начала нового года за счет нераспределенной прибыли (невыплаченных дивидендов). Решено также, что в оставшиеся годы вся чистая прибыль будет выплачиваться в виде дивидендов.

Чему станет равна теоретическая стоимость (в рублях) акций компании в результате реализации проекта?

163,15
174,62
156
149,4

Re: Решение задач по экзамену 1.0 18.03.2019 17:42 #7374

  • DSH
  • Вне сайта
  • Осваиваюсь на форуме
  • Постов: 24
Ответ D. 149,4
Решение: очищаем цену акции от накопленного дивиденда и добавляем ROA rd=div/(P0-div), div/rd=P0/(1+rd) P1=(P0-div)*(1+ROA)=(138-18)*(1+0,245)=149,40 руб.

Re: Решение задач по экзамену 1.0 19.03.2019 01:37 #7375

  • Roman
  • Вне сайта
  • Модератор
  • Постов: 1100
zer gut написал:
Добрый день. Господа админы, помогите разобраться с задачами из главы 5. Вопросы с 158 по 169, связанные с VaR. Методику расчетов с квантилями для одномесячных VaR я понял, а как ее трансформировать в 3-х и 6-ти месячные? Спасибо.


Рассмотрим на примере задачи 5.3.2.162


Определите трехмесячный VaR с доверительной вероятностью 90% для портфеля для одного актива стоимостью 30 млн руб. при условии, что стандартное отклонение доходности актива за один месяц составляет 5%?

Ответ: A. 3.33 млн. руб.

VaR = 31/2 * 30 * 0,05 * 1,28 = 3,33 млн. руб.
Спасибо сказали: zer gut

Re: Решение задач по экзамену 1.0 15.04.2019 12:27 #7433

  • zer gut
  • Вне сайта
  • Новый участник
  • Постов: 6
Подскажите, решение задач 1.8.1.377 и 1.8.1.378. Неужели ответы, просто имеют разный знак?
Спасибо.

Re: Решение задач по экзамену 1.0 15.04.2019 17:45 #7436

  • DSH
  • Вне сайта
  • Осваиваюсь на форуме
  • Постов: 24
zer gut написал:
Подскажите, решение задач 1.8.1.377 и 1.8.1.378. Неужели ответы, просто имеют разный знак?
Спасибо.


Добрый день!
1.8.1.377 Решение: Цена контракта определяется разницей между ценой спот акции и современным эквивалентом форвардной цены (цены исполнения контракта), с учетом позиции продавца (длинная позиция по перепродаваемому контракту означает, что данное лицо выступало в нем в качестве покупателя, т.е. имеет отложенное требование по поставке акции по цене исполнения контракта).
s=S−P=90−86(1+0,10×90365)=90−83,93=6,07
Данное лицо вправе претендовать на получение 6,07 руб. в качестве компенсации за переуступку требования по будущей поставке акции по цене 86 руб.

1.8.1.378 Решение: Цена контракта определяется разницей между ценой спот акции и современным эквивалентом форвардной цены (цены исполнения контракта), с учетом позиции продавца (короткая позиция по перепродаваемому контракту означает, что данное лицо выступало в нем в качестве продавца, т.е. имеет отложенное обязательство по поставке акции по цене исполнения контракта).
s=P−S=86(1+0,10×90365)−90=83,93−90=−6,07
Цена контракта для продавца отрицательна, т.е. данное лицо должно заплатить 6,07 руб. в качестве компенсации за переуступку обязательства по будущей поставке акции по цене 86 руб.

Re: Решение задач по экзамену 1.0 17.04.2019 14:45 #7445

Помогите решить задачу
Определить размер прибыли и ценность акции, если дивидендный выход ПАО «А» составляет 50%. По данным текущего года на акции номиналом 10 руб. курсовая стоимость равна 4,3 руб., а сумма дивиденда на акцию за квартал предыдущего года составляет 5 руб.

Re: Решение задач по экзамену 1.0 17.04.2019 15:12 #7446

  • DSH
  • Вне сайта
  • Осваиваюсь на форуме
  • Постов: 24
candygirl453@mail.ru написал:
Помогите решить задачу
Определить размер прибыли и ценность акции, если дивидендный выход ПАО «А» составляет 50%. По данным текущего года на акции номиналом 10 руб. курсовая стоимость равна 4,3 руб., а сумма дивиденда на акцию за квартал предыдущего года составляет 5 руб.


Просьба указать номер вопроса.
Время создания страницы: 0.17 секунд